최근 국내 증시가 부진 조짐을 보이면서 미국 주식을 통해 안정적인 수익을 추구하는 투자자들 사이에서 커버콜 ETF가 큰 주목을 받고 있다.
커버드콜 ETF는 현재 기초자산(상장주식, 채권 등)에 대한 콜옵션을 매도해 프리미엄(옵션판매이익)을 얻는 전략을 활용한 상품이다.
이번 글에서는 커버콜의 개념과 커버콜 ETF의 특징과 장점, 단점에 대해 살펴보겠습니다.
1. 커버드콜의 의미 커버드콜은 주식 등 자산에 대한 콜옵션을 보유하고 매도해 추가 수익을 얻는 전략이다.
여기서 중요한 용어를 간략하게 요약해 보겠습니다.
– 콜옵션 : 특정 자산을 현재 가격 대비 정해진 가격으로 살 수 있는 권리 – 프리미엄 : 콜옵션을 매도하여 얻는 옵션 매도 이익. 예를 들어, A 주식을 10,000원에 보유하고 있는 투자자가 해당 주식을 11,000원에 매수할 수 있는 권리를 옵션으로 매도하여 500원의 추가 이익을 얻는다면, 그 사람은 옵션 금액만큼의 추가 이익을 받게 됩니다.
2. 커버콜 ETF란? 커버콜 ETF는 기초자산(주식, 채권 등)을 보유하고 해당 자산에 콜옵션을 매도해 추가 이익과 배당금을 투자자에게 분배하는 ETF다.
특히 월배당 형태로 현금흐름을 제공하는 상품이 많아 배당형 포트폴리오 구성에 유리하다.
3. 커버드콜 ETF의 특징 ① 정기적인 수익 제공 콜옵션 매도를 통해 주기적으로 수익이 발생하여 배당 형태로 배분됩니다.
② 낮은 변동성 주식시장의 등락 변동성에 덜 민감하여 비교적 안정적인 투자수익률을 제공합니다.
기대할 수 있습니다.
③ 주가 상승에 대해 제한된 콜옵션을 매도했기 때문에 주가가 상승하더라도 추가 이익을 얻을 수 없습니다.
④ 대형 우량주 중심의 포트폴리오 나스닥 100, S&P 500 등 대형 지수를 기반으로 한 ETF가 많아 신뢰성이 높다.
4. 커버콜 ETF의 장점 ① 높은 배당률 커버드콜 ETF는 7~10% 이상의 높은 배당률을 제공하는 상품이 많아 안정적인 수익을 원하는 이들에게 매력적인 상품이다.
② 정기적인 현금흐름 대부분 월배당구조로 설계되어 있어 매달 지급됩니다.
현금흐름을 확보할 수 있습니다.
③ 하락장에서의 방어 옵션 이익 덕분에 주가 하락으로 인한 손실을 어느 정도 방지할 수 있습니다.
5. 커버콜 ETF의 단점 ① 주가 상승이 제한적이다.
주가가 크게 오르면 콜옵션 매도를 통해 추가 이익을 얻을 수 없다.
② 자본성장성이 부족 자산의 장기 성장성이 제한되어 있어 투자원금 증가보다는 배당수익에 중점을 두고 있음 ③ 하방위험 존재 옵션이익으로 일부 손실을 보호할 수 있으나, 원금손실이 발생할 수 있음 기초자산의 가격이 크게 하락합니다.
6. 커버콜 ETF 투자시 유의사항 – 상품 구성을 확인하세요. 기초자산과 옵션 기초자산이 다를 경우 변동성이 커질 수 있습니다.
– 수익률에 대한 오해 방지 : 종목명에 표시된 배당률은 목표치일 뿐이며 수익률이 확정됩니다.
이것은 사실이 아닙니다.
– 분산형 거래가 필요합니다.
상승장보다는 보합장 또는 하락장이 예상되는 경우에 사용하는 것이 적합합니다.
7. 대표적인 커버콜 ETF 이 ETF 역시 목표와 고정방식이 있어 보다 세분화된 운용이 가능합니다.
QYLD: NASDAQ 100 기준, 배당수익률 약 11% JEPI: S&P 500 기준, 배당수익률 약 7% DeColl ETF는 저변동성 시장에서 안정적인 현금 흐름을 원하는 사람들에게 매력적인 옵션이 될 수 있습니다.
그러나 주가 상승에 따른 기회비용과 하방 리스크를 고려해야 하며, 목적에 맞는 다양한 투자와 상품 선택이 필수적입니다.